A股上市银行如期披露2025年一季度业绩，反映出整体经营情况平稳。上市银行积极做好信贷投放，围绕重大战略、重点领域和薄弱环节加强项目储备和营销，一方面有效推动自身业务增长，另一方面及时响应稳就业稳经济推动高质量发展等政策部署。

负债端方面，从一季度数据来看，多家银行息差降幅明显收窄、存款成本改善明显。湘财证券分析师郭怡萍表示，二季度仍有降息可能，考虑到银行息差压力，以及资金成本相对于资产收益率存有刚性，后续降息需要进一步降低银行资金成本。预计后续降准有望先于降息落地，释放中长期流动性，支持银行信贷投放。

信贷投放积极主动

“开门红”是商业银行每年的重点工作，从一季度信贷投放情况看，科创、外贸、民营企业等重点客户、“五篇大文章”等重点领域、“两重”“两新”等重点政策成为A股上市银行加力布局的方向。

据介绍，兰州银行聚焦重点领域重大项目，对公业务实现提质增效。一是持续开展知识产权质押融资业务，助力科技企业以“知产”变“资产”、“专利”变“红利”，截至3月末，支持科技型企业473户、贷款余额157.86亿元，较年初增长29.62%。二是重点强化省内绿色矿山领域金融支持，持续加大碳减排支持工具贷款投放，绿色贷款余额155.31亿元，较年初增长2.06%。三是落实省市“融资畅通工程”，加大对民营企业的资源倾斜，民营企业贷款余额748.18亿元，较年初净增38.04亿元，增幅5.36%。四是聚焦省、市级重大项目“三个清单”“三大高速新通道”及招商引资项目，新增投放28.27亿元。

值得一提的是，面对市场变化，部分银行主动调整资产结构。例如，平安银行提升住房按揭、持证抵押等基石类业务的优质客户占比，并加大重点产品投放力度，带动客群结构和资产结构持续优化。根据国盛证券研报，平安银行一季度贷款净增加376亿元，其中企业贷款、个人贷款分别净增加744亿元、减少381亿元，其中个人住房贷款单季度增加133亿元；企业贷款增长较好，主要得益于平安银行加大新制造、新能源、新生活三大新兴行业信贷投放力度，三大新兴行业贷款累计新发放739.56亿元。

部分银行存款成本下降

至于存款方面，商业银行的息差走势长期受到关注。逐季度来看，梳理发现，在23家A股上市银行中，有17家银行净息差环比降幅有所收窄。

受此影响，叠加中收回暖等因素，部分上市银行营业收入、归属于母公司股东净利润增速也有所改善。例如上海银行，息差同比收窄、中收降幅收窄、成本费用节约对其业绩形成正向贡献，一季度营业收入、归属于母公司股东净利润分别增长3.85%、2.30%。

存款成本下降是部分银行息差压力缓解的主因。以常熟银行为例，浙商证券指出，尽管一季度贷款收益率较年初下降21bp至5.42%，但存款成本率较年初下降19bp至2.01%。在存贷两端降幅基本对冲下，该行息差走稳。

国盛证券研报指出，平安银行一季度净息差降幅明显收窄，计息负债、存款成本率分别较去年末下降30bp、下降26bp，其中企业存款、个人存款分别下降28bp、下降22bp，或主要受益于存款到期重定价红利逐渐释放，以及加强高成本存款产品管控，促进了低成本存款沉淀。该行存款结构和成本持续优化，活期存款在总存款中的占比较去年末提升1.1个百分点至33.4%（日均余额口径）。

湘财证券分析师郭怡萍认为，若外部冲击加剧，稳经济政策有望加码，二季度仍有降息可能。2022年至2024年各年均实施两次以上LPR调整，且均在上半年进行降息。理论上5年期LPR下调空间更大。个人住房贷款利率已经低于企业贷款利率，后续5年期LPR与1年期LPR仍可能同步下调。考虑到银行息差压力，以及资金成本相对于资产收益率存有刚性，后续降息需要进一步降低银行资金成本。降低方式包括调降再贷款利率、发行低成本金融债券、降低定期存款利率与市场资金利率等。预计后续降准有望先于降息落地，释放中长期流动性，支持银行信贷投放。

（来源：中国银行保险报）